钟离权，姓钟离，名权，字云房，一字寂道，号正阳子，又号和谷子，汉咸阳人。其父钟离章为东汉大将，以征北胡有功，封燕台侯。钟离权也曾为东汉大将，故又被称做汉钟离。祖师少工文学，尤喜草圣，身长八尺，官至大将军。后因兵败入终南山，遇东华帝君引至贵州赤水二郎坝，授以至道后于飞仙崖飞升，后乃隐于晋州羊角山。道成之后，自称“天下都散汉钟离权”，意为“天下第一闲散汉子”。全真道尊他为“正阳祖师”，后列为北宗第二祖。
据载，钟离权得东华帝君授以赤符玉篆、金科灵文、大丹秘诀、周天火候、青龙剑法。后又遇华阳真人，得太乙刀圭、火符金丹，洞晓玄玄之道。最后在崆峒山紫金四皓峰一洞中得轩辕黄帝所藏玉匣秘诀，遂成为真仙。后游庐山，遇吕洞宾，授之以大道天遁剑法、龙虎金丹秘文。自钟离权和吕洞宾始传钟吕金丹派，对宋元道教发展产生了极大的影响。
钟离权，亦为道教传说中的八仙之一。他受铁拐李点化上山学道，下山后又飞剑斩虎，点金济众，最后与兄钟离简同日成仙，度吕纯阳而去。元世祖尊其为“正阳开悟传道真君”，元武宗又尊为“正阳开悟传道垂教帝君”。相传，钟离权于北宋时期聚仙会时应铁拐李之邀在石笋山列入八仙。
有关钟离权的记载，最早约出现在五代、宋初之际。《宣和年谱》、《夷坚志》、《宋史》等书都有他的事迹记载。
钟离权诞生时，据说有一巨人，大踏步进入其母内室，自云“我是上古黄神氏，当托生于此”，顿时“（室内）见异光数丈如烈火”，钟离权应运而生。祖师刚降世时相如三岁，且天生福相：顶圆额广，耳厚眉长，目深鼻耸，口方颊大，唇脸如丹，乳远臀长。更为罕见的是，钟离权初降生时昼夜不声不响、不哭不吃，到第七天却突然说了一句“身游紫府、名书玉京”，顿时语惊四座。“紫府”与“玉京”皆是玉帝的宫城，其实说他是玉皇大帝仙班中的一员。祖师因其“自幼知识轻重“，于是父亲给他起名为“权”。
钟离权长大后曾在政府中担任很高的官职。不久，国家发生了战争，他受命参战。权臣梁冀心有妒忌，怕钟离权立了头功，就给他老弱残兵二万前去迎战。军至前防，扎营尚未稳，敌人乘机劫营，结果军士尽散。钟离权败走独骑逃往山谷，夜进深山密林，竟遇到一个蓬头草衣的老者。老者引钟离权行走数里来到了一个村庄，对其曰：“此处是东华先生成道的地方，将军可以歇息矣。”钟离权未敢惊动庄中人，不一会儿却忽听有人说：“此碧眼老者饶舌也！”闻声来一人，身披白鹿裘、扶青藜杖，接着又问说：“来者莫非汉大将军钟离权否?”钟离权应声道：“是”。此人又说：“你为何不寄宿他处?”钟离权闻而大惊，仔细一想，老人怎么已知道我前来，此必异人。钟离权忙向老人哀求度世之方。原来，这位老人乃东华先生（也说是铁拐李），名叫王玄甫，是位上仙。他此行前来的目的，便是要度钟离权向道成仙。
此后，钟离权或隐或现，历魏至晋，又做了边关大将。改名为“金重见”，即“锺”字的重显。此时的金重见长相与打扮有些古怪：“丫头坦腹，手摇棕扇自若，赤面伟体，龙眼虬髯，见晋帝骄奢，遂解印而去”，这也便是现传祖师法相的原本面貌。
钟离权祖师留世著作有《还丹歌》、《破迷正道歌》、《灵宝毕法》等。他强调内丹炼养，创内丹药物、采取、火候之理论，崛起内丹道之先声，故被尊为全真北派五祖之一。
钟离权祖师宝诰：
志心皈命礼。黄芽得道，白雪成真。配水火于一炁之中，运阴阳于三华之顶。无无虚寂，渺渺凝玄。胎息刀圭，孰悟本来之体；婴儿姹女，谁知灵府之台。度众生于欲海之波，赐蕊珠于云霄之表。宏愿不穷，好生常念。大悲大愿，大圣大慈。正阳继派，终南洞天帝主，飞行救劫天尊。